研究企業集團財務管理模式
1企業集團的財務管理概述
1.1企業集團概述
所謂企業集團，指的是以一個大型的實力雄厚的企業作為核心，透過產權聯絡各個成員機構，以技術、產品、契約、經濟等作為紐帶，將多個企業聯結起來，形成多層次的以母子公司為主體的多法人的經濟聯合體。企業集團不同於集團公司，企業集團的核心企業通常被稱作集團公司。企業集團具有如下特徵：（1）層級組織性。根據產權關係，可以將企業集團分為集團母公司、控股企業、參股公司三個層次。（2）以產權為紐帶，母子公司為主體。在企業集團中，母子公司、關聯公司都是獨立法人，母公司對參股公司、子公司的資本投入進行控制，形成了“母公司-子公司-孫公司”的三級組織鏈條。（3）非法人性。企業集團的母子公司、其他成員企業都是法人企業。但企業集團是一個法人聯合體，而非法人。
1.2企業集團的財務管理模式
企業集團的財務管理模式是企業集團在財務管理中表現出來的企業集團和外部投資者之間、集團內部的企業之間的職責劃分、權利分解以及規範制度的總和。企業集團的財務管理模式分宏觀模式和微觀模式兩種型別。宏觀財務管理模式涉及企業集團與外部投資者之間的權力分配，受國家法律的強制性約束；而微觀的財務管理模式則是指企業集團母公司與成員企業之間的財權關係的分配製度。該文的研究重點是圍繞企業集團內部的財務管理模式。企業集團的財務管理模式具有如下特徵：（1）財務管理活動具有體系性和層次性；（2）財務管理的職能主要以資本的經營為中心；（3）管理的目標具有統一性和多層性；（4）財務管理的內部具有決策性。
2企業集團財務管理模式選擇的影響因素
企業集團的財務管理模式選擇主要受到企業的競爭環境、發展戰略、發展階段、產品組合四個方面的因素影響。
2.1發展戰略
企業集團的財務管理模式的選擇，與企業選取何種發展戰略密切相關。財務管理模式的選擇要服從於企業整體的發展戰略。按照發展戰略的不同，企業集團可以分為穩定型戰略、緊縮型戰略、擴張型戰略、混合型戰略四種類型。（1）穩定型的發展戰略。該戰略適用於企業的外部環境變化不大時，企業集團採取的.維持現狀的一種追求穩定發展的保守發展戰略。具體表現是穩定已有市場，不主張市場的開拓，在原有的發展基礎上，保證經濟效益平穩發展，不下滑。這種發展戰略下，建議企業集團採用分權和集權相結合的財務管理模式。（2）緊縮型的發展戰略。企業集團開始縮小經營範圍，退出較多的投資專案，減少資金的支出，進行整體的內部調整。在緊縮型的發展戰略中，需採取高度的集權型財務管理模式以實現資金的統一排程與資產的清算，確保資金的迴流高效安全。（3）擴張型的發展戰略。企業集團積極地擴大發展規模、投資引進新的專案、開拓新的市場、研發新的產品。在這一發展戰略下，應給予分支機構充分的自主權，故應該選擇分權型的財務管理模式。（4）混合型的發展戰略。該發展戰略時期，企業集團同時對不同的子公司採取緊縮型、擴張型等不同發展模式。如果發展中需要研發新的產品，則採取分權型財務管理模式；如果發展中需要大量資金以擴大市場，則需採取集權型較高的財務管理方法。
2.2競爭環境
企業集團的發展受到外部條件的制約，主要的外部環境因素有：宏觀的經濟政治環境、自然環境、市場競爭環境、社會的文化環境、市場需求情況、行業的競爭程度、供給產出狀況等,都不同程度地影響著企業集團的整體競爭力。一般來說，在外部競爭激烈時，應加大分權力度，以增強子公司的快速響應效果。當外部環境需要發揮集團整體的規模效應時，集團總部應實施一定的集權管理。
2.3企業集團的產品組合
企業集團的產品定位具有明顯的差異性，從而也具有很大的靈活性和自主性。企業集團的產品定位組合主要可以分為以下四種情況：（1）一體化的產品組合。企業集團的供產銷三方進行聯合經營，以提高產品的銷售能力。該產品組合適宜採用集權型的財務管理模式（。2）單個產品的密集型定位。企業集團投資經營單一的產品，適宜採用集權型財務管理模式。（3）相關聯的多元化產品組合。業主將產業向關聯性較高的方進行投資發展，多元擴張到其他的相關行業。該產品組合宜採用分權型的財務管理模式。（4）非關聯的多元產品組合。企業集團投資在與原有專案無關的領域，宜採用分權的財務管理模式，以增強各子公司對環境變化的及時響應。
2.4企業集團的發展階段
企業集團的財務管理工作具有一定的動態性和權變性。根據發展階段的不同，企業集團對財務管理模式提出不同要求。初創期，市場不太穩定，產品較為單一，應採用集權型的財務管理模式；隨著規模的發展，企業集團可適當放權，以激發子公司的自主性和積極性；成熟期時，企業集團進入一種穩定狀態，應採用集權與分權相結合的財務管理模式；衰退期時；應採取集權型的財務管理模式，以探尋解決方法，進入下一迴圈。
3企業集團的財務管理模式型別
從財務管理的緊密程度上，還可以把企業集團內部各企業之間的關係分為緊密型、半緊密型和鬆散型三個型別，相對應的，企業集團的財務管理模式主要分為集權型、分權型和相融型三種。（1）集權型的財務管理模式。集權型的財務管理模式中，母公司對其下屬子公司具有全部的管理權、控制權和財務決策權，子公司則須嚴格執行母公司的決定。這一模式的特點可歸納為：“規範一致，統一管理、統一調配資金和核算、統一財務管理標準和財務制度”。採用集權型財務管理的企業集團，母公司對子公司的所有重大財務決策具有直接的決策權,同時，母公司對子公司的所有財務經理人員具有任免權，對所有的財務機構具有設定權。集權型的財務管理模式具有優勢互補、資源共享、降低財務費用、提高財務管理的效率等優點。同時，集中財務管理也有決策低效率、靈活性差、制約子公司的自主性和積極性等劣勢。該模式適用於初建期規模不大的企業；公司的整體效應高，規模效應明顯；子公司能力差，需要母公司的集中管理；生產業務單一的公司等。（2）分權型的財務管理模式。在分權型的財務管理模式下，母公司只保留對其子公司的重大財務決策權，日常的財務決策權都由子公司自行決策，子公司將決策的結果向母公司進行報備。母公司和子公司分別設定獨立的財務部門。子公司的財務部門不受母公司直接領導，只進行子公司業績的定期報告。而母公司的財務部門負責對其下屬子公司進行業績考核和評價，同時負責集團的預算管理和財務戰略管理。該模式適用於集團的子公司較多，母公司控制起來困難；業務多元化的企業集團；企業集團中的無關大局的子公司以及資本經營型企業等。（3）相融型的財務管理模式。該模式是集權與分權相結合的財務管理模式，強調實施關鍵點的控制。按照母公司的權力集中程度，可將該模式分為權力相對分散型和權力相對集中型兩種。相對分權型模式適用於規模較大、發展相對較為成熟的企業集團；而相對集權型的模式適用於處於發展初期的企業集團。相對集權型的財務管理分別設立兩級財務管理機構，實現母公司與子公司的統一財務會計核算制度。這種模式克服了集權型模式的適應性差、決策質量偏低等劣勢，但分權度低，對子公司的激勵不夠。相對分權型的財務管理模式，母公司對下屬子公司實行大幅度放權。母公司僅對涉及涉及集團方向和全域性的重大投資決策進行集中的管理。該模式能有效調動子公司的積極性，但也使得集團發展易失去方向。
4結語
該文透過介紹企業集團的內涵、特徵，分析了我國的企業集團財務管理模式選擇時的影響因素，闡明瞭集權型財務管理模式、分權型財務管理模式、相融型財務管理模式這三種模式的特徵和適用範圍。進而，詳細分析了發展戰略、產品組合、競爭環境、發展階段等影響因素對財務管理模式選擇的影響作用，具有較高的實踐應用價值，為以後企業集團的財務管理模式選擇提供必要的借鑑。
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