關於資產證券化及相關會計問題的探討會計畢業論文
引言
隨著經濟的發展、社會的進步，我國的資本市場也得到了不斷完善。而資產證券化在市場中佔據了很重要的部分，不但可以使得資本的需求供給問題得到平衡，而且能夠促進企業財務方面的發展。而它相應的可能也會帶來一些會計問題，例如會計確認、會計報表合併等問題，所以對於處理相關的會計問題應該進行重視。
一、資產證券化
(1)定義。所謂資產證券化[1]，就是把資產轉化成證券的過程以及技術，它包含了“一級證券化”以及“二級證券化”這兩種形式。可以將資產證券化詳細的定義為：將一些缺乏流動性，然而又有預期的穩定的資產集合到一起，形成一個總的資產，再透過對其內部的結構進行相應的規劃，將可能存在的風險以及帶來的收益結合起來，進一步轉化成能夠在金融市場上進行出售、並且可以流通的證券，並且對其加以融資的這個過程就叫做資產證券化。
(2)資產證券化作用。第一，可以提高收益率[2]。由於資產證券化的使用，能夠使得那些缺少流動性的資產轉變成可以流通的證券，然後對發行的證券能夠將現金提前收回來，這樣就使得資產的流動性大大的提高了。透過對資產的證券化，企業不需要等到應收賬款已經到期了或者收益取得的時候再進行轉讓，而是在之前就可以將它轉讓，然後把獲得的資金用到經營之中。這樣，可以使得資產的週轉時間變短，並且資產的收益也會大大的提升。
第二，降低融資成本[3]。資產證券化的總融資成本，和傳統的融資比起來是比較低的。這是因為，首先資產證券化透過的交易結構以及信用的提高方式，使得證券的發放條件得到了改善。其次，對於資產證券化來說，它費用的專案雖然會比較多，但是各項費用以及交易總額的比率相對來說還是很低的。
(3)資產證券化意義。透過資產證券化的方式，能夠給企業帶來很多的好處。首先，這種融資當時能夠使得企業的工資成本得到有效的降低，從而減少了資訊不對稱的問題。其次，這對於企業的資產和負債管理也有著很大的好處。企業透過對到期借貸的轉讓來對有價的證券進行有效的調節，從而使得公司的資產負債結構較為科學。並且，這種融資方式還能夠使得一家公司的稅收標準之間存在一定的差異，公司可以根據自身的利益來對債券或者股票的稅收標準進行選擇。
二、相關會計問題
(1)會計確認。資產證券化能夠對風險進行轉移，並且進一步的創造出信用，提升本企業流動性的融資技術。透過對於資產證券化的實施，發起人能夠使得融資的物件更多、融資的時間也可以相對的提升。對於發起人來說，證券化行為實質上需要對作為銷售處理還是對融資處理進行擔保的過程進行考慮，這是他們需要關心的最重要的問題。
按照資產證券化作為融資、或者出售處理，有這樣兩種判斷的標準[6]：首先是和證券化的資產有關係的一些風險，以及它的收益有沒有進行轉移，這就是所謂的風險和報酬分析法。另外一種方法是金融合成分析法，主要是來確定證券化的資產的控制權有沒有被轉移。
傳統的分析法中，對於會計確認的主要方式就是找到證券化結構中佔據主導地位的合約，然後根據他的特徵分析出發起人有沒有儲存著已經轉讓的資產，實際上用所有的風險和收益來對交易進行判斷。然而使用這種方式進行會計確認，人們能夠使用一些技術設計出較為複雜的合約結構來達到外部處理的目的，所以它存在一定的風險。
第一，在一些簡單的交易中，對於某項資產進行了控制，也會相應的對其所帶來的風險有一定的責任。而對於複雜合約，會使得控制權和風險以及收益權之間互相分離。
第二，在風險和報酬分析法中，對於實質上的判斷和實際的執行過程可能會出現很大的差別。是矛盾的，執行過程可能會出現很大的差別。
第三，這種分析方式把金融的工具和它所包括的風險以及報酬看成了一個整體。然而隨著時代的發展，金融的技術得到了不斷地提升，基於初級的金融工具上的各種風險以及報酬都可以被分解，他們之間會相互獨立的存在著，並且作為金融的衍生工具分散到不同的地方。
(2)報表合併問題。在資產證券化的交易過程裡中，發起人和特設的工具機構之間有著很密切的利益聯絡，因此特設工具機構應不應該合併到財務報表之中，成為了現在急需解決的一個問題。特設交易載體存在就是為了可以使得發起人的資產組合被剝奪，從而使得法律、會計上都是進行真實銷售的，這樣就能夠實現發起人的特定的財務目標。如果特殊的交易載體仍然是發起人的子公司，並且將其合併到財務報表中，那麼就違反了對於資產證券化的最初目的。一旦兩者合併到一起，那麼發起人和特設交易載體的各自的報表無論之前是怎樣進行確認的，將其用作融資或者銷售，對於合併的報表來說結果中都沒有很大的差別，因此對於證券化所希望的財務目標也就不可能會實現。
(3)會計報表披露。不同資產的確認依據存在著一定的差異，這會使得會計報表披露出來的內容以及形式上都存在著很大的差異。而資產證券化的快加披露要求是：發起人在資產證券化的終止確認、聯絡揭示以及單獨的進行揭示方面，應該有著不同的披露內容。如果企業進行了資金的證券化，或者已經簽署了回購的協議，那麼就應該在目前的財務報告期間內將這些交易，以及發生在報告期之前的交易過程中形成的留存利息進行單獨的披露。披露的資訊應該包括：交易所屬的'性質、以及交易的範圍，其中包括了擔保的說明，以及對於金融資產有沒有已經終止的相關資訊。
(4)相關啟示。對於這兩種不同的資產證券化的會計處理方式，我們可以得到一些啟示。對於資產證券化的會計問題進行解決，最重要的是對控制權有沒有已經轉移進行判斷。而風險和報酬分析法沒有對問題的實質性進行解決，實際上是不可行的。而金融合成分析法得出了一種新型的對金融資產是否終結進行判斷的標準，這種方式和控制權是否被轉移緊密聯絡，並且對於金融工具和它所帶來的風險和報酬之間的相互可獨立性是承認的，因此在一定的程度上彌補了風險和報酬的分析方式帶來的不足，是資產證券化的會計確認中很好的一個操作性很強的判斷標準。當然，由於這種方式在使用金融合成分析法對證券化的資產的控制權進行一系列的測試過程中，需要對證券化的整個合約進行詳細的分析，並且對其進行確認，所以在實現的過程中可能會相對較難一些。
三、結論
透過資產證券化的方式，能夠給企業帶來很多的好處，這種融資方式不僅能夠使得企業的工資成本得到了有效的降低，而且對於企業的資產和負債管理也有著很大的好處，當然也會帶來一些相關的會計問題。因此應該對於資產證券化以及會計的處理問題進行研究，使其更好地發揮作用。
參考文獻：
[1] 張蕾蕾. 資產證券化的會計處理研究[D].西南財經大學，2007.
[2] 胡志磊. 企業資產證券化的會計處理及稅務處理研究[D].西南財經大學，2012.
[3] 韋雅娟. 我國資產證券化會計問題研究[D].東北財經大學，2012.
[4] 朱啟明，劉燦輝. 關於資產證券化及會計處理的探討[J]. 企業技術開發，2003，16：43-45.
[5] 張捷華. 我國資產證券化會計問題研究[D].蘭州大學，2008.
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