淺議信託公司全面風險管理體系論文
摘要：
2004年6月頒佈的《新巴塞爾協議》提出了銀行監管的三大支柱：最低資本金要求、外部監管和市場約束，代表了國際銀行業風險管理的發展方向，對國內金融業的風險管理理念必將產生巨大的衝擊。在信託投資公司實施全面風險管理，可以透過在企業管理的各個環節和經營過程中執行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，從而為實現風險管理的總體目標提供合理保證。
關鍵詞：
信託 風險管理 管理體系
全面風險管理是一門新興學科，近年來發展迅速，已引起世
界各國經濟界的重視，並且隨著發展，企業管理中也已開始廣泛應用。風險管理產生於本世紀初的西方工業化國家，其之所以能夠發展成為一門獨立的學科，是與企業面臨的日益增加的風險分不開的。
風險管理的起源，包括兩個方面：其一，第一次世界大戰之後，德國的通貨膨脹加劇，經濟衰竭，因此德國的經濟學界提出了包括風險管理在內的企業經營管理問題。因此我們通常將德國看作是風險管理的起源地。其二，上個世紀30年代的經濟危機給美國造成了巨大的經濟損失，從而促使管理者注意採取某種措施來控制風險，以減少風險給生產帶來的負面影響。後來，對風險管理的研究逐步趨向系統化、專門化，風險管理也成了企業管理科學中一門獨立學科。
信託公司在我國已走過了30年曆程，為我國經濟對外開放、探索建立社會主義市場經濟體制下的金融體系作出了重要貢獻，是我國金融領域的重要組成部分。信託業的風險管理是伴隨金融業市場的發展而發展的，這一發展過程體現為巴塞爾委員會監管協議的出臺過程。在20世紀80年代，拉美債務危機的爆發對西方的金融業產生了巨大沖擊，風險帶來了相當大的損失，金融行業開始重視對信貸風險的防範與管理，巴塞爾資本協議的出臺則適時的反映了這種趨勢。在上世紀90年代，伴隨著市場整合，多元化經營模式不斷湧現，同時信託業也在經歷著變化，盈利模式也在趨向多元化，盈利的波動性也變得更大，對於市場風險的管理變得越來越重要。如今信託公司承擔風險的含義已迥然不同。
愈演愈烈的競爭、多元化經營、新產品以及新開發的地區市場都表明，風險的範圍和特徵正在經歷劇烈變化。不僅風險引數增加了，風險引數本身也發生了變化，這些風險迫使信託公司在綜合且透明的框架下，採用新技術來管理風險，測量風險調整的收益率，從而對風險進行更加有效的管理和控制。
全面風險管理是目前風險管理發展的最新趨勢，它是一種站在整個公司角度進行的整體化風險管理方式，我們平時見到的公司風險管理（Corporate Risk Management）或整體風險管理（Enterprise—wide Risk Management）也是指全面風險管理。
全面風險管理的核心思想是：一個公司的風險來自很多方面，比如，一個保險公司可能會面對由需求變化、利率變化、資產價格變化等帶來的種種不同風險，最終對公司產生影響的不是某一種風險，而是所有風險聯合作用的結果，所以只有從公司整體角度進行的風險管理才是最有效的。目前關於全面風險管理的理論與方法主要有以下兩大類：第一類是基於組織結構體系全面風險標準化度量的全面風險管理方法——ERM（Enterprise—wide Risk Management）。ERM的概念是由美國最大的幾家銀行和證券公司最先提出的。其核心理念是從企業整體的角度，對整個機構內部各個層次的業務單位和業務環節的各個種類的風險進行通盤管理。ERM要求對市場風險、信用風險、操作風險等各種風險、各種風險所涉及的金融資產與資產組合（利率、匯率、股票、期權等）以及承擔具體風險的各個業務單位，進行全面有效的整合風險管理。
第二類是基於風險決策因素的全面風險管理理論——TRM。TRM（Total Risk Management）是從風險決策角度提出的另一種全面風險管理理論，其核心思想是從系統決策的角度出發，引入風險管理策略的三因素概念，這三個因素包括機率（Probability）、價格（Price）和偏好（Preference）因素。風險管理的目標是謀求三要素（3P’S）的最優均衡。價格用來確定風險防範所需支付的成本，機率用來估計風險（含衍生交易本身風險）發生的可能性，而偏好則用來確定決策者願意承受風險的程度和信心。目前TRM還只是一個理論上的概念，現實生活中建立如此龐大而複雜的TRM系統現在看來似乎是不可能的。相對TRM理論而言，ERM具有良好的現實可操作性，本文所講的全面風險管理指的是ERM。
信託公司的全面風險管理體系是風險管理工作的基礎，包括風險管理組織職能、風險管理流程、報告機制和風險關鍵點控制四個部分。
一、風險管理組織職能
董事會的風險管理職責：董事會是集團全面風險管理工作的最高領導機構，對集團全面風險管理的有效性負最終領導責任。
具體為：確定集團公司全面風險管理總體目標、風險偏好、風險承受度，審批集團公司風險管理策略和重大風險解決方案；瞭解和掌握集團公司面臨的各項重大風險及其風險管理現狀，審批集團公司重大風險管理解決方案；審議全面風險管理年度報告；審批風險管理工作流程；審定全面風險管理組織機構設定及其職責方案；批准重大決策、重大風險、重要業務流程的判斷標準和判斷機制；批准重大決策的風險評估報告；督導培育風險管理文化；
辦理出資人要求的有關全面風險管理的其他重大事項。
風險管理委員會職責：風險管理委員會主要職責為領導、指導和監督全面風險管理工作，對董事會負責。風險管理委員會人員構成如下：董事長、總經理、總法律顧問、總會計師、1—2名獨立董事、主管投資的副總經理、主管風險管理的副總經理、風險管理部負責人、審計部負責人、1—2名外部顧問委員（如政策專家和風險管理專家）。風險管理文員會的議事規則一般應體現在以下幾個方面，日常會議，由委員會主席召集，每季度一次；專項會議，遇有突發重大事項需要決策時，由成員提議召開風險管理委員會的主要職責如下：審議全面風險管理年度報告，並提交董事會；審議風險管理策略和重大風險管理解決方案；
審議風險管理工作流程，報董事會審批；審議全面風險管理組織機構設定及其職責方案，報董事會審批；審議風險管理監督評價年度審計報告；組織集團公司全面風險管理資訊系統和集團公司風險管理文化建設；落實董事會決定的有關全面風險管理的其它事項。
設定獨立的'風險管理部，強化風險集中分析和協作管理。根據風險集中管理的原則，在總部層面設立獨立的風險管理職能，負責風險的集中分析和跨部門風險的協調管理。風險管理部的主要職責為：擬訂提出風險管理工作流程；提出全面風險管理組織職能體系建設建議方案；負責指導、監督有關職能部門、各業務單位開展全面風險管理工作；開發並管理全面風險管理資訊系統；
研究提出風險管理策略和跨職能部門重大決策的風險評估報告及其解決方案；研究提出全面風險管理年度報告；負責組織協全面風險管理日常工作；負責風險管理委員會有關全面風險管理會議的組織、會議紀要的整理和議決事項的督促落實；辦理全面風險管理其他有關工作。
二、風險管理流程
1、風險評估流程為開展風險評估提供一套標準化的工作流程和機制；辨識出當期重大風險。其中主要控制點為：風險事件描述標準統一，結合動因影響以及主責部門等資訊；風險評估的標準需結合企業實際情況；風險評估的範圍和答卷人的權重設定。
2、風險策略的制定及實施流程
透過制定下年度的風險管理策略，形成公司下一年度全面風險管理工作開展的總體原則和指導方針；透過對上一年度風險監控情況、評估結果，提出下一年度風險應對策略和解決方案建議，實現策略制定到實時監控的有效迴圈。主要控制點為：風險策略的制定特別是公司風險偏好和承受度的制定，需以企業總體戰略目標為原則，結合企業現實情況多次論證確認；重大風險管理策略的制定，需要風險管理部門和相應部門結合動因的產生的多個層面考慮；各部門在日常風險管理中對風險策略的落實。
3、風險監控流程
建立對公司重大風險持續監控和報告機制，及時發現新的風險，明確風險監控責任；建立體系化的風險跟蹤和應對機制；根據及時的風險報告機制，使得公司管理層能夠及時掌握公司風險特徵，為決策提供參考。主要控制點：日常工作中對重大風險監控預警的重視，對監控資訊的整理和分析，發現問題及時上報並參與制定風險解決方案；對審定後的風險解決方案的落實，做到實時監控。
4、重大風險事件應對流程
規範落實公司中風險事件的報告機制和應對處理活動的要求；
透過編制應急預案及時處理所面臨的重大風險，使風險降低到承受範圍以內；及時總結經驗，提升公司緊急事件的處理能力。主要控制點：風險管理部能夠正確評價重大風險的影響，並做出及時恰當的應對建議；由風險管理部監督各職能部門和所屬公司全力執行重大風險的應對措施，並上報應對的效果；風險管理部對各職能部門和所屬公司重大風險的應對情況進行評價，並組織制定該類重大風險應急預案。
三、報告機制
風險管理報告主要包括定期報告和專項報告兩種，其中：定期報告主要包括：部門月度/季度風險報告、公司季度風險報告、公司年度風險評估報告、公司年度風險管理報告。同時公司針對突發重大事件，會有不定期的專項重大風險報告。在投資決策階段，需要將可行性研究報告中辨識出的風險資訊，報送風險管理部，同時進入公司風險庫，風險管理部將為每個投資專案在資訊系統中建立自身的風險事件資訊庫。所屬企業需要在報送部門季度風險管理時，對現有投資專案的風險重新進行回顧，如發生變化要及時反映在部門季度風險報告中，風險管理部將根據。
四、風險關鍵點控制
信託投資公司的重要管理活動分為投資、財務、人力資源、法律和安全，根據分類，分別制訂風險管理策略和控制方案，從而覆蓋風險評估中的重大風險——現金流風險、投資專案管理風險、財務風險和人才保障風險。
1、現金流風險
因為現金流是投資與財務活動風險管理策略的關鍵度量指標，所以可以用現金流風險的風險偏好和承受度用來代表投資和財務活動的風險偏好和承受度，計劃財務部按照月度頻率監控現金流風險的度量指標，投資管理部作為輔助部門配合，向風險管理部提交部門風險報告中包含此項指標監控內容。
2、投資專案風險管理
根據投資活動的過程，將投資管理活動分為四個階段：投資規劃、投資決策、投資專案管理和投資退出。
3、財務風險
風險控制目標：透過計劃預算的改進，對現金流風險進行事前控制，針對影響現金流的關鍵風險，提前制訂應對計劃。
4、人才保障風險
引發人才保障風險的事件主要有4個，分別是：職業發展、薪酬與激勵機制不能及時按照行業特點進行調整，難以招到和留住專業人才；人才使用、人才配置不合理，造成人才短缺或人才浪費，影響生產經營效率和效益；人才資源爭奪日趨激烈，公司專業人才流失率上升；培訓規劃和人才構成沒有按照公司戰略適時調整，導致人員整體素質難以適應日後工作需要。
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