投資者不能及時止損的誤區
投資者都明白買了股票要“止損”，也就是買入後股票價格跌深到一定程度（一般投資者會置在跌了10％~15％左右）要賣出，賣出的目的是避免後面可能發生的更大損失。可是為什麼實際操作中投資者往往不能及時做到止損呢?這其中有很多誤區，以下幾個比較常見。
誤區之一：
投資者在股票跌的時候，有一種說法，就是“不管跌到哪裡，只要不割肉就是沒有賠錢”。這種想法是錯誤的。因為大陸證券市場目前投資者持有的股票，大部分分紅不多，極少數能夠靠現金紅利就能帶來超過銀行存款一年期利息的回報，投資者主要還是靠股票買賣的差價來賺錢。如果股票價格跌了，投資者賬面上的損失就出現了，只有期待今後的時間股票價格重新漲回來才能讓投資者做到不損失。大牛市的時候還可能僥倖漲回來，但如果大市整體不太好的時候，往往股價就是一跌再跌，很難回頭上漲了。
誤區之二：
有些投資者買入的時候是抱著一種強烈的投機目的的，是看股票走勢不錯，或者是聽到了相關的利好訊息傳聞才買入，本來就是做短線投機的。但是出現了股價下跌的相反走勢後，到達了應該止損賣出的價格，投資者往往開始說服自己繼續持有。投資者應該記得，自己在買入的時候，往往進行了比較謹慎小心的分析，做出的決定往往也是深思熟慮反覆推敲的，這樣的分析過程減小了犯錯誤的可能性。但是一旦被動地作出了把短線投機改成長期投資的決定，犯錯誤的可能性相對要大得多。
所以說，買入做出的分析過程得出來的結論，讓自己買入了股票，股票價格卻跌了，這是市場股價走勢證實了買入分析有了錯誤。如果這個時候再做出長期被動持股投資的決定，將導致這個分析過程中出現錯誤的可能性更大，也就更加容易導致投資失敗和投資損失。
誤區之三：
有些投資者雖然知道跌到了應該止損的價格，但是因為股價僅僅跌破止損價格一點點，就抱著股價能馬上漲回來的思想繼續持有，總覺得就跌破了幾分錢，不一會兒就能漲回來。可是，往往股價不是如願的，越跌越多，隨著時間的流逝，經過幾分鐘、幾小時、幾天、幾個月，慢慢地股票價格最後跌得越來越深，等到投資者覺悟時已經不是跌了幾分錢，而是股票價格往往慘不忍睹了。投資者應該記住“不怕錯，就怕拖”的股市諺語，不能因一味拖延下去而造成更大損失。
誤區之四：
許多普通投資者還迷信機構投資者，在股票價格下跌，特別是在成交量沒有放大的時候，就認為機構投資者沒有“逃出來”，自己也就不用怕了，寄希望將來裡面的機構還能再讓股價漲起來。這裡我們說的那些機構投資者，大多是那些被散戶迷信為百戰百勝的“莊家”。
可是機構投資者雖然有著資金優勢和資訊優勢，但也常常會犯各種錯誤，他們出現被套牢的情況也很多。在機構投資者知道錯了的時候，往往也無法立刻賣出手中所有的如此大量的股票。和機構投資者相比，普通投資者則具有船小好掉頭的優勢，可以立刻止損操作賣出持有股票。所以我們普通投資者千萬不能放棄自己這個優勢。
另外，機構投資者對於股價的下跌還有各種應對措施。例如，機構可以在價格下跌初期賣出手中一部分股票，到了相對低位再買回來，之後把股價推高再賣一部分，如此多次操作。
因為機構可以利用自己的資金和資訊優勢在一定程度上左右股價，進行這類有計劃的低吸高拋操作，也能有效地降低機構自己的持股成本。而如果普通投資者一味死守在高位不賣出，到了低位也就沒有足夠的資金買入來有效降低成本了，也就出現“享受”類似坐電梯的情形，股價上上下下多次波動，自己卻沒有絲毫獲利，錯過了許多機會。
止損的必要性和設定的基本方法
止損的必要性：
波動性和不可預測性是市場最根本的特徵，這是市場存在的基礎，也是交易中風險產生的原因，這是一個不可改變的特徵。交易中永遠沒有確定性，所有的分析預測僅僅是一種可能性，根據這種可能性而進行的交易自然是不確定的，不確定的行為必須得有措施來控制其風險的擴大，止損就這樣產生了。止損是人類在交易過程中自然產生的，並非刻意製作，是投資者保護自己的一種本能反應，市場的不確定性造就了止損存在的必要性和重要性。成功的投資者可能有各自不同的交易方式，但止損卻是保障他們獲取成功的共同特徵。世界投資大師索羅斯說過，投資本身沒有風險，失控的投資才有風險。學會止損，千萬別和虧損談戀愛。止損遠比盈利重要，因為任何時候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止損原則相當有效，謹慎的止損原則的核心在於不讓虧損持續擴大。
止損設定的基本方法：
做多的時候，止損基本設定方法就是將止損設定在關鍵支撐下方；做空的時候，止損基本設定方法就是將止損設定在關鍵阻力上方。這兩句話是止損設定的最基該方法。設定止損是手段，而不是目的，我們設定止損的.目的不是為了虧損，而是要降低操作風險。但控制操作風險的最有效方法並不是止損，止損只是我們控制風險的最後一道關卡，所以在設定止損之前，必須要做的事情還很多，比如入場時選擇的交易方向，選擇哪些交易機會，用多大倉位交易，入場的時機都共同決定了風險的大小，後面幾個方面的問題作為一筆交易不可缺少的部分，我們將在後面兩章分別闡述。從長期的操作來看，盈利和虧損總是相輔相成的，只有承認錯誤的客觀存在才可能去尋求減小錯誤的解決之道。止損涉及到止損的具體形態（價位）、止損的幅度控制、止損的調整、止損的心理控制等問題，這幾個問題將在培訓的時候逐一解決。
有效的止損方法 投資者獲勝的不二法門
1、定額止損法 這是最簡單的止損方法,它是指將虧損額設定為一個固定的比例,一旦虧損大於該比例就及時平倉。它一般適用於兩類投資者:一是剛入市的投資者;二是風險較大市場（如期貨市場）中的投資者。定額止損的強制作用比較明顯,投資者無需過分依賴對行情的判斷。止損比例的設定是定額止損的關鍵。定額止損的比例由兩個資料構成:一是投資者能夠承受的最大虧損。這一比例因投資者心態、經濟承受能力等不同而不同。同時也與投資者的盈利預期有關。二是交易品種的隨機波動。這是指在沒有外界因素影響時,市場交易群體行為導致的價格無序波動。定額止損比例的設定是在這兩個資料裡尋找一個平衡點。這是一個動態的過程,投資者應根據經驗來設定這個比例。一旦止損比例設定,投資者可以避免被無謂的隨機波動震出局。
2、技術止損法較為複雜一些的是技術止損法。它是將止損設定與技術分析相結合,剔除市場的隨機波動之後,在關鍵的技術位設定止損單,從而避免虧損的進一步擴大。這一方法要求投資者有較強的技術分析能力和自制力。技術止損法相比前一種對投資者的要求更高一些,很難找到一個固定的模式。一般而言,運用技術止損法,無非就是以小虧賭大盈。例如,在上升通道的下軌買入後,等待上升趨勢的結束再平倉,並將止損位設在相對可靠的平均移動線附近。就滬市而言,大盤指數上行時,5天均線可維持短線趨勢,20天或30天均線將維持中長線的趨勢。一旦上升行情開始後,可在5天均線處介入而將止損設在20天均線附近,既可享受階段上升行情所帶來的大部分利潤,又可在頭部形成時及時脫身,確保利潤。在上升行情的初期,5天均線和20天均線相距很小,即使看錯行情,在20天均線附近止損,虧損也不會太大。再如,市場進入盤整階段（盤局）後,通常出現箱形或收斂三角形態,價格與中期均線（一般為10-20天線）的乖離率逐漸縮小。此時投資者可以在技術上的最大乖離率處介入,並將止損位設在盤局的最大乖離率處。這樣可以低進高出,獲取差價。一旦價格對中期均線的乖離率重新放大,則意味著盤局已經結束。此時價格若轉入跌勢,投資者應果斷離場。盤局是相對單邊市而言的。盤局初期,市場人心不穩,震盪較大,交易者可以大膽介入。盤局後期則應將止損範圍適當縮小,提高保險係數。
3、無條件止損法不計成本,奪路而逃的止損稱為無條件止損。當市場的基本面發生了根本性轉折時,投資者應摒棄任何幻想,不計成本地殺出,以求儲存實力,擇機再戰。基本面的變化往往是難以扭轉的。基本面惡化時,投資者應當機立斷,砍倉出局。綜上所述,止損是控制風險的必要手段,如何用好止損工具,投資者應各有風格。在交易中,投資者對市場的總體位置、趨勢的把握是十分重要的。在高價圈多用止損,在低價圈少用或不用,在中價圈應視市場運動趨勢而定。順勢而為,用好止損位是投資者獲勝的不二法門。
必須具備的止損意識和技術 止損不動搖
雖然巴菲特說"入市要有50％的虧損準備。"索羅斯說"要有做豬的勇氣。"但為了保全你的資金、保持愉快的心情，仍然要堅決止損不動搖。
大勢不妙時，三十六計走為上計，什麼時候賣都是正確的。下跌趨勢形成之後是不可抗拒的，兵敗如山倒，股瀉似天傾，惹不起，躲得起。
股諺說，會買的是師父，會賣的是祖師爺，會買的不如會賣的。買對了不用考慮止損，買錯了必須堅決止損。
止損線是散戶的生命線，不能心存幻想，吃虧往往吃在沒執行紀律上。如果被套，不要消極等待，要有認錯的勇氣，立即止損賣出。買錯就止損，破位就止損，重大利空就止損，特別是高位看錯堅決止損。止損是主動性提前的止損，不是被動性的止損，要化風險於前兆之初，化風險於無形之中。
下跌時，壯士斷臂，勇於止損，避免更大的損失，早了斷，早解脫，越早認賠了結，損失越小。不怕錯，就怕不認錯和拖延，一錯二拖損失更大。知錯難，改錯更難，死捂到底，必然是深度套牢。
淺套抱幻想，中套下不了手，深套放任自流。這會錯過最佳的賣點，結果是陷入長期套牢的煎熬或割肉的痛苦。寧肯賣錯，絕不留錯，止損好比剎車裝置，沒有剎車裝置的汽車你敢開嗎?
止損不能觀望等待，有時技術指標已明確提示出上升趨勢的改變，還要等等看看，盲目等反彈，等利好。與其被動等待解套，不如及時割肉追上熱點，虧損部分早就出來了。
止損不能和最高價比。漲了不賣，還想再漲一漲;漲時都沒賣，跌了更不能賣，要賣也得漲上來再賣;小賠沒賣，大賠怎麼能賣?
止損不能猶豫。只有追入的勇氣，沒有殺出的決心，下不了決心，不能及時止損，不能第一時間堅決止損，越猶豫，套得越深，以致套牢不能自拔。
止損不能心存幻想。淺套不在乎，心存僥倖，幻想會出現奇蹟。別的股票都漲了，也該輪到我的股票漲了，但幻想總在期待中破滅。
止損不能固執。套得越深越盲目地堅持，負隅頑抗，越套越不賣，相信總有一天會漲上來，反正我也不等錢用，套著去吧。我也不管了，這錢不要了，願意咋的就咋的。這豈不正是莊家所期望看到的，無意中幫了莊家的大忙。
止損不能考慮成本。在急跌暴跌時，不能認為沒有到達成本價就不能賣，這不是不止損的理由。要看看是否還有下跌的可能，寧肯少損失，絕不多損失。要忘卻成本，這是為了保住僅有的資本，能及早地收回原有的成本。
止損不能愛面子。任何人都不可能在股市中百戰百勝，不可能一次錯也不出，人總有糊塗的時候。有些散戶不願意止損，怕證明自己選股是錯誤的，怕證明自己的智商低，或有也不是我一個人虧、反正大家都虧的自我心理平衡。
有人說，堅持不賣就不能算虧損，堅持到底就是勝利。這實質上就是死捂，套死也不止損。聽說有的散戶在低位殺跌後，股票就上漲了;有的忍受不了巨大的虧損，在底部區域採取了過激的行為。這是說他們沒有堅持到底，在快勝利的時候放棄了。
股市下跌，什麼點位到底，跌多長時間，不是一般散戶能預測的，也不是多數散戶能夠堅持到底的，止跌後也不知道什麼時候能拉昇。你的預測往往不準，耐心肯定熬不過莊家，莊家會打破你的心理極限位，你還得中途揮刀止損出局。正應了一句俗話"散戶就是怪，掙了不賣賠了賣。"
只要長時期的上漲趨勢已變為下跌趨勢，與其被套30％-40％甚至50％-60％（這個幅度太大了，不是散戶所能承受的），為什麼不在5％左右、最大極限不超過10％左右，就堅決止損呢?
與其頭上壓個套牢大山的包袱，還不如止損出局，可以清醒頭腦，減輕心理負擔，放鬆心情。等你看見跌到底部的慘狀時，你會慶幸自己割肉止損的正確。
工作遇到困難時，堅持到底就是成功。股市低潮時，堅持死不止損卻要輸大錢，直至套死，徹底喪失戰鬥力。
未思進，先思退。止損要因勢而異，因股制宜。如果是做短線，買入股票後立刻應設定止損位和止盈位。在牛市或上升趨勢或底部啟動時，虧損5％左右;在熊市或下降趨勢時，虧損3％-5％左右，不問理由堅決止損。
如果是做長線的話，不必在意小的波動，只要趨勢沒改變，就可以持股，止損和止盈位可以適當放寬一些。果如當天買入被套，第二天不問理由，開盤就賣或擇高賣出。就是低開，已比昨天虧損加大了，也要堅決及時賣出。對重倉股更要格外小心，因佔資金權重大，虧損額也就多。
不僅要止損，還要止盈。止盈點的第一道防線是從高位下落3％左右就止盈，如果這時你沒及時止盈，第二道防線，也是最後一道防線，就是在盈虧點之上要堅決止盈，不能叫盈利變成虧損，這只是盈多盈少的問題，不能認為反正我已經有盈利了，不怕下跌，有這種思想就會步步退讓，眼瞅著盈利變成虧損。
上升趨勢中的強勢股或熱點股一般可不止損，下降趨勢中的弱勢股或冷門股要堅決止損。
如果做不到及時止損，總是猶豫下不得手，每一次買入股票後必須堅決按3％-5％左右的止損額度（包括手續費）掛上賣單，讓軟體來強迫自己止損，讓軟體來完成保護自己的職責。
中醫說："上醫治未病"《孫子兵法》曰："夫未戰而廟算勝者，得算多也"。買股票不被套比會解套更高明，不止損比會止損更高明。做股票是為了賺錢，而不是為了漂亮乾脆地止損，止損並不是目的，止損只是在有突發性利空時，因故不能及時看盤時，錯過賣出良機時，或研判錯誤時，或頭腦發熱、固執己見而造成虧損時，才萬不得已採取的，這是最後的應急的自我保護措施。
認清三誤區及時做到止損
投資者都明白買了股票要“止損”，也就是買入後股票價格跌深到一定程度（一般投資者會置在跌了10％~15％左右）要賣出，賣出的目的是避免後面可能發生的更大損失。可是為什麼實際操作中投資者往往不能及時做到止損呢?這其中有很多誤區，以下幾個比較常見。
誤區之一：
投資者在股票跌的時候，有一種說法，就是“不管跌到哪裡，只要不割肉就是沒有賠錢”。這種想法是錯誤的。因為證券市場目前投資者持有的股票，大部分分紅不多，極少數能夠靠現金紅利就能帶來超過銀行存款一年期利息的回報，投資者主要還是靠股票買賣的差價來賺錢。如果股票價格跌了，投資者賬面上的損失就出現了，只有期待今後的時間股票價格重新漲回來才能讓投資者做到不損失。大牛市的時候還可能僥倖漲回來，但如果大市整體不太好的時候，往往股價就是一跌再跌，很難回頭上漲了。
誤區之二：
有些投資者買入的時候是抱著一種強烈的投機目的的，是看股票走勢不錯，或者是聽到了相關的利好訊息傳聞才買入，本來就是做短線投機的。但是出現了股價下跌的相反走勢後，到達了應該止損賣出的價格，投資者往往開始說服自己繼續持有。投資者應該記得，自己在買入的時候，往往進行了比較謹慎小心的分析，做出的決定往往也是深思熟慮反覆推敲的，這樣的分析過程減小了犯錯誤的可能性。但是一旦被動地作出了把短線投機改成長期投資的決定，犯錯誤的可能性相對要大得多。
所以說，分析過程得出來的結論，讓自己買入了股票，股票價格卻跌了，這是市場股價走勢證實了買入分析有了錯誤。如果這個時候再做出長期被動持股投資的決定，將導致這個分析過程中出現錯誤的可能性更大，也就更加容易導致投資失敗和投資損失。
誤區之三： yjbys.com
許多普通投資者還迷信機構投資者，在股票價格下跌，特別是在成交量沒有放大的時候，就認為機構投資者沒有“逃出來”，自己也就不用怕了，寄希望將來裡面的機構還能再讓股價漲起來。這裡我們說的那些機構投資者，大多是那些被散戶迷信為百戰百勝的“莊家”。
可是機構投資者雖然有著資金優勢和資訊優勢，但也常常會犯各種錯誤，他們出現被套牢的情況也很多。在機構投資者知道錯了的時候，往往也無法立刻賣出手中所有的如此大量的股票。和機構投資者相比，普通投資者則具有船小好掉頭的優勢，可以立刻止損操作賣出持有股票。所以普通投資者千萬不能放棄自己這個優勢。 yjbys.com
另外，機構投資者對於股價的下跌還有各種應對措施。例如，機構可以在價格下跌初期賣出手中一部分股票，到了相對低位再買回來，之後把股價推高再賣一部分，如此多次操作。
“止損”並非高招 散戶中盈利者並不多
“止損”是備受眾多投資大師先哲們推崇的高階操作技巧，相信諸位股友是絕對不會感到陌生的。“止損”果真如大師們所言，是那麼神奇、那麼有用嗎？在下這個結論前，先讓筆者為你講個小故事。
某日，筆者應邀參加一個朋友聚會，席間大家很自然地針對這一熱門話題聊了起來。一位搞股評的朋友言之鑿鑿地告訴筆者，他曾幫助多少多少人及時止損，免去了多少多少損失等等。說著說著，忽然聽得鄰座一位退役的操盤手J君哈哈大笑起來，眾人均不禁紛紛愕然。J君收起笑容，有力地揮動著手臂，大聲地說，給你一百萬，你或許還可以止損，給你一兩千萬，你還能止損嗎？你止損給誰？中小散戶能接得了你的籌碼嗎？此外，你止損的時候，股票走勢一定是很難看了，散戶誰還敢去接你的貨？！再說了，什麼時候該止損啊？我把各個所謂的支撐位全給擊穿了，你該止損了吧？你止完了損，我再拉上去，你還想再跟？你再跟，我再打下去……你玩得起嗎？
對於兩位高人的理論，我是不敢妄下結論的，但是可以肯定的一點是，大資金的確是很難止損的，或者說是根本就沒有機會去止損！他們的結局，要麼是獲利出局，要麼是忍痛斬倉。如此說來，止損豈不是就只有中小散戶才有權利去享用嗎？而一個眾所周知的事實是，中小散戶中盈利者並不多。
既然如此，大資金要想獲得較好收益，會採取哪些對策呢？如果我們能從中得知一二，豈不是會對散戶朋友們有些啟發嗎？J君說，其實大資金運作的時候也沒有什麼太大的訣竅，關鍵是事先得要進行周密的調研，從保護資金安全性的角度出發，反覆認真地研究某隻股票是否有進場價值，其認真的程度與力度可能遠非一般的小投資者們能比。而一旦進了場，只要進場前的理由沒有消失，就一路堅定地持有，即使有時也被套牢，甚至於是失敗，但按如此辦法做下來，每年的資金卡上總是紅多綠少，有時甚至遠遠超出既定目標。
可見，止損並非什麼操作高招，更不是什麼良丹妙藥；而認真調研、慎作投資決定才是獲勝的關鍵的第一步。當然，一旦決策有失誤，也要敢於承認錯誤，但那時可能就不叫止損了，而是——“揮淚斬馬謖”！
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