對於金融經濟中的金融套利行為的思考的範文
現代金融經濟中的金融套利行為是一種企業及投資者等利用市場執行的不均衡來獲得利潤的行為,這種行為普遍存在現代市場金融經濟中,並形成了以價格套利為中心的金融套利活動網路。金融套利行為作為金融經濟不均衡狀態下的一種獲利行為,它對於金融經濟的影響同時存在於利弊兩個方面。因此,深入地研究金融套利行為,更有利於應用套利行為的有利方面為現代市場金融經濟服務。接下來,本文主要透過對於金融套利行為的相關概念、套利行為分類、以及影響套利行為的因素的分析,簡單闡述一下金融套利行為對於現代市場金融經濟的影響,並簡單提出一些對金融套利行為進行監管的建議。
一、金融套利行為相關分析
本文對於金融套利行為的相關分析主要分為套利行為的概念、分類以及影響金融套利行為的效應這三個方面。下面分別對這三個方面做一下簡單地闡釋:
1.金融套利行為的概念
金融套利行為作為金融經濟中的中非平衡狀態下的獲利行為,其含義大致可以分為廣義和狹義兩個方面。廣義的金融套利行為主要是對於市場主體利用市場的不均衡狀態進行的獲利行為的泛指。狹義的金融套利行為則是專門指稱一種市場投資者的投資策略。市場投資者在市場執行失衡的狀態下利用各種形式的金融工具,針對市場上的價格差價為獲取一定的利潤而進行交易活動,這就是狹義概念上的金融套利行為。
2.金融套利行為的分類
市場執行的非均衡狀態是一個極其寬泛的概念,它包括各種形式、內容的不均衡,因此,金融套利行為相應的也存在頗多名目。若按照市場非均衡的內容來劃分,則可以將金融套利行為大致分為五類,即金融價格套利、金融制度套利、金融風險間套利、金融交易成本套利以及金融的比較優勢套利。
金融價格套利以及金融制度套利是金融套利行為最為主要的兩種形式。金融價格套利指的是市場主體利用匯率、利率以及各種金融資產之間的價格差價,來獲取一定收益的行為。而制度套利則是指金融市場的主體利用制度方面的`差異或者是不協調,來轉變外部制度對於自己的約束,抑或是進行一些由於制度障礙的存在而無法直接進行的交易活動,從而使自己節約成本或者是獲得競爭利潤的行為。
3.金融套利行為的影響因素
金融套利行為伴隨著現代市場金融經濟的產生而崛起,並隨之發展變化,因此,它在很大程度上要受到經濟環境變化的影響。現代市場經濟的一體化及自由程度逐漸加深,使得市場的整合度提升,進而減少了資本流動的摩擦,放鬆了對於金融的管制。這種狀態加劇了市場主體之間的競爭,從而也促使他們不斷地尋找套利機會,增加了市場套利行為。另一方面,科技資訊的發展進步,在更大幅度上加劇了套利行為。科技的完善使得對於套利資料的分析以及計算能夠很快處理好,也能夠更加方便的對各種金融工具進行分解、組合,進而使套利行為更為順利的進行。
二、套利行為對市場的影響以及對套利行為的管理建議
金融套利行為在市場非均衡狀態下健康的發展壯大,只要金融市場存在不均衡,市場主體就會為了追逐利益而進行套利活動。然而,套利行為在促進金融經濟發展的同時,也為經濟發展衍生出一些不利因素,必須對其加強管理以趨利避害。下面主要針對套利行為對金融經濟的影響以及管理金融套利行為的方法,分別做一下簡單地闡述。
1.金融套利行為的影響
金融套利行為實質上是一種透過競爭形成的對於市場資源的最佳化配置,金融套利行為透過及時地反映市場差價,引導投資者迅速的將資金投入到發展勢頭良好而且獲利高的領域,從而提高資源的利用率。套利行為突破了金融的正常管制,還在一定程度上加深的金融執行的自由化。
與此同時,套利行為可能導致市場監管的失效,對金融的穩定產生不利的影響,促使市場主體進行高風險的非正常交易活動,甚至誘發金融犯罪。
2.對於金融套利行為的管理
對於金融套利行為的有效管理,首先要透過金融市場相關法律法規的健全來實現,如建立套利行為資訊反饋體系、完善金融法規、健全金融監管的網路體系等。其次,還必須加強市場主體的自身建設,同時,培養高素質的金融管理人才,形成合理的競爭狀態以及管理機制。
除此之外,還要針對金融套利行為的不利影響加強金融監管,及時調整經濟結構、補全金融管理制度的漏洞等。
三、結語
金融套利行為有其自身的發展機制,並在交易活動中對金融經濟造成一定的影響。因此,在處理套利行為的問題時必須具體問題具體分析,使金融套利行為真正做到為金融經濟的健康發展服務。
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