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金融投資對證券市場的效用論文

金融投資對證券市場的效用論文

  摘要:改革開放以來,我國市場經濟迅速發展,其中以商品市場和金融市場的發展最為喜人。與此同時,證券市場的發展也在進行,由最初羽翼未豐的雛形演變為今天各種規章制度相對完善的成熟的市場機制。金融投資對於證券市場具有促進作用。本文將從金融投資與證券市場的概念出發,分析金融投資對於證券市場的效用,並簡要探討金融投資者在證券市場中的投資策略,希望能為以後的投資者提供參考。

  關鍵詞:金融投資;證券市場;效用;投資策略

  金融市場投資不同於商品市場的投資,金融市場投資的金額更高,參與的主體更多,投資者所面臨的風險更大。但是與之相對應的是金融投資的進入程式更為簡單,幾乎每個人都能利用自己的可支配資金進行金融投資。基於這種情況,在金融投資市場就能夠募集到一大筆資金。根據金融投資理論中的理性經濟人的假設,這筆資金必然會湧向證券市場以期望能夠得到最最佳化的受益。有了這麼一大筆資金的加持,證券市場也能夠改善自身的結構,加快市場的執行效率,有利於證券市場的健康發展。

  1簡析金融投資與證券市場

  1.1金融投資的內涵

  在市場經濟中,金融投資就是指自然人或者單位利用自身可以支配的資金來購買金融產品,並且能夠從金融產品中獲得與風險相當的經濟收益的經濟行為。金融投資與實物投資相比,兩者是不一樣的。實物投資主要的交易物件是具體的事物,是對具體的物件進行買賣交易,從中賺取差價,最典型的就是房地產投資。金融投資從本質上來講就是一個社會經濟利益再分配的過程,比方說股票投資。在你買進股票的同時有人就要賣出股票,就相當於是你手頭的資金流動到了別人的手裡;當你想要賣出股票時,也需要有人花錢從你手頭買入,你的股票份額變少了,可支配資金變多了。金融投資就是這樣一個不斷分配和再分配的過程。隨著現代金融市場的日益發展和不斷完善,金融投資發展迅速,對於市場經濟發展的重要性日益凸顯。因此,現代投資概念已經更多地偏向於金融投資,甚至在西方學者的投資學著作中,投資實際上就已經等同於金融投資,其中又以證券投資為主。

  1.2金融投資的種類

  金融投資的主要物件就是金融產品,根據金融交易的物件,我們可以對金融投資進行簡單的分類。(1)銀行存款。銀行存款大家都很熟悉,就是指個人或者企業單位在銀行開立一個戶頭,將自己的流動資金放在裡面,銀行根據相對應的利率水平給予儲戶一定的利息。(2)基金。關於基金主要有兩種,一種是指單位或者個人為了某種目的而投入了一定量的資金,如李連杰設立的壹基金。另一種就是指基金所有人共享投資收益,共同承擔投資風險的、流動性較強的一種投資方式。(3)股票。股票是在公開市場發行的,股份有限公司募集資金的一種方式。股票持有人根據自己的股票份額享有對應比例的收益權利,也承擔著相對應的風險。(4)債券。債券是由國家或者企業發行的,債券發行的主要目的是為了將社會的閒散資金募集到一起,具有相對較高的收益率和穩定性,其中以國家債券為主。考慮到文章的篇幅,此處僅列舉四種主要的金融產品,其他金融產品的發行目的相似,只是不同的金融產品之間的投資回報率和投資風險存在差異。

  1.3證券市場的內涵

  證券市場是市場經濟發展到一定階段的產物,主要目的就是為了解決資本供求矛盾和流動性而搭建的一個平臺,漸漸發展成瞭如今的證券市場。資本的供求矛盾是社會再生產的重要矛盾。“供”主要是指個人或者單位手頭或者賬面上的閒置資金,雖然對於個人來說金額不一定很大,但是總的來看就是一筆大資金。這也就意味著社會上存在著大量的閒置資金無處安放,需要有大量的投資機會來供個人和單位選擇,以獲取相對應的資金增值。“求”主要是指我國社會經濟的發展需要大量的資金需求,單靠國家必然無法完成這筆資金的籌集,於是就要轉向社會募集這筆資金,形成了供求關係中的求。證券市場的出現解決了這種供求矛盾,有效化解了投資市場的投資困境。簡單來說,證券市場就是股票、債券、投資基金券等有價證券發行和交易的場所。證券市場有三個最基本的功能:融通資金、資本定價和資本配置,其中融通資金是證券市場最主要的功能。

  2金融投資對於證券市場的效用分析

  2.1有利於提高證券市場深度

  證券市場的深度主要是指證券市場在承受大額訂單交易時,證券價格能夠保持相對穩定,不出現大幅度波動的能力,也就是指證券市場對自身價格穩定性的把控程度。具有深度的證券市場能夠給予投資者信心,有利於大筆交易的順利進行,有利於證券市場的健康發展。證券市場在進行大宗交易時證券價格出現大幅波動的主要原因就是因為在投資人賣出大額證券時,有大量的資金流出,但是卻缺乏相對金額數量一致的資金流入。這樣就會導致投資者們對於該證券的未來投資效益進行消極的預估,從而價格進行下跌,緊接著導致更多的投資者賣出該證券,更多的資金流出,造成惡性迴圈,證券價格大幅度下降。然而金融投資帶來了大量的資本流入證券市場,根據理性經濟人的假設,這些資金必然會最終流入證券市場以期望能夠獲得較高的收益。在這種情況下,證券市場的交易主體增加了,證券市場中的資金額度增加了,證券市場深度增加了,證券市場能夠承受的資金波動能力也加強了。

  2.2有利於拓展證券市場廣度

  如果說證券市場的深度是指在證券市場中進行交易的主體數量的多寡,那麼證券市場的廣度就主要是指證券市場中交易主體的型別複雜程度。證券市場參與者的型別複雜程度越高,證券市場的廣度越高,反之,證券市場參與者的型別複雜程度越低,證券市場的`廣度也就越低。一個有廣度的證券市場的主要特徵就是同時有多個不同型別的參與者。就拿股票市場舉個例子。在如今的股票市場中,參與者既有大型的企業資金,也有小資本的閒散戶,既有長期投資的專業股票從業人員,也有短期的資本博弈人員,既有機構投資者,也有個人投機者,形形色色的股票投資人員拓展了股票市場的廣度。放大到整個證券市場來講,道理同樣適用。然而,在金融投資帶來大量資金的同時,也帶來了大量來自不同領域、不同行業、不同機構、型別複雜的參與者。他們目的可能各不相同,有的是為了資金保值,有的是為了投機倒把,有的是為了長期持有某種金融工具,有的則是為了隨時轉手從中賺取差價。無論他們的目的是什麼,他們都為證券市場的廣度拓展做出了貢獻。在證券市場中,廣度越大,參與者的型別和數量越多,證券市場被某部分人操控的可能性也就越低,證券市場的穩定性也就越高,越有利於證券市場的健康發展。

  2.3有利於提升證券市場效率

  從最根本的意義上來講,證券市場的效率指的就是證券價格準確性和證券流動性,即證券市場的反應速度。在上文,我們已經提到過證券市場具有資本配置的功能,而如果證券市場要想發揮資源配置的功能,就一定要有一個良好的證券市場效率。證券市場效率可以分為內在效率和外在效率,其中內在效率指的就是證券市場的交易運營效率,即證券市場完成一筆交易所需時間的長短以及所需價格的高低,它主要反映了證券市場的組織功能的服務功能的效率;外在效率與內在效率不一樣,外在效率指的就是證券市場的資金分配效率。簡單來說就是對於證券市場上的利好訊息和不利訊息,能不能夠及時、有效、迅速地反映在股票價格上。它反映了證券市場調節和分配資金的效率。金融投資總量的增加和速度的提升能夠促進證券市場的結構進行調整,而證券市場結構性的改善可以更好地提升證券市場的執行效率,對於市場中的一切利好和不利訊息都能夠及時做出反應,從而在價格上體現出來。

  3金融投資者在證券市場執行中的投資策略

  3.1不要把所有雞蛋放在一個籃子裡

  “不要把所有雞蛋放在一個籃子裡”是西方經濟學中的一句諺語,主要就是告誡投資者在進行投資時要注意策略,不要將所有的資金都放在一個專案中。如果將財富都投資到同一個地方,必然會引起相應風險的增加,一旦投資出現失誤,一定會造成嚴重的經濟損失,甚至可能血本無歸。當然,也不要過於分散,如果過於分散就會增加管理成本,最終減少投資的利潤空間。在證券市場中最典型的表現就是要進行多種型別的投資,不要將所有資金都放在同一個市場,放在同一只股票中,這樣做能夠有效減少投資風險,保護投資者的資金安全。

  3.2反向投資策略

  在證券市場進行投資需要強大的方向思考能力和對數字的敏感度。簡單來說,反向投資策略就是買進在之前很長一段時間內表現相對較差的股票,賣出近期內表現相對較好的股票。這是一種長期的投資策略,過去一直表現相對較差,但是潛力相對較大的股票更有上升的空間,更能夠帶來經濟利潤。相反,近期內表現較好的股票則有可能已經消耗了自己的價格潛力,具有價格下跌的趨勢。當然,在這個過程中需要投資者自身具有獨到的投資眼光。

  3.3關心國家大事,聯絡政治與經濟

  經濟社會離不開政治條件,只有在政治安穩的狀態下,經濟社會才能夠有條不紊。同樣,政治社會也能夠對經濟社會造成影響。在股票市場,這樣的關係就更加明顯。比方說最近國家在助推“一帶一路”的發展,體現在股票的價格上就是“一帶一路”相關概念股一路漲停。再比如說國家設立了雄安新區,那麼我們就會發現在雄安新區中的股份企業的股票一路翻紅。當然,國家政策具有一定的時效性,對於股票市場的影響可能只有一陣子。所以投資者要注意買賣股票的時間性,什麼時候買、什麼時候賣都是一門大學問。在平時的生活中,多關注新聞聯播,多注意國家大事,都能夠運用到證券市場中。

  4結語

  本文對於金融投資對於證券市場的效用進行了簡要的分析,並簡單探討了金融投資者在證券市場中的投資策略。金融投資對於證券市場的深度、廣度、效率的提升都有很好的促進作用,但是更為重要的是金融投資能夠有利於證券市場的平穩執行和健康發展。金融投資者在證券市場的交易中也要注意對風險進行把控,從而能夠獲得較高的收益率。

  參考文獻

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